Analyse

Regnskaber vil vise fald i basisindtjening

Bankernes regnskabssæson er skudt i gang. På forhånd ved vi, at udlån og indlån i sektoren som helhed er faldet gennem 2011, og at gebyrerne kun er øget lidt. Derfor må vi forvente et dyk i bankernes samlede nettorente- og gebyr indtægter, hvilket sætter yderligere gang i udskilningsløbet. 

Af Steffen Torvits

Bankernes samlede udlån til virksomheder og private er faldet med 8 % i løbet af 2011. Da udlån er bankerne traditionelle indtægtskilde, lover det ikke positivt for indtjeningen. Indlånet er faldet med 2 %, hvilket umiddelbart skulle mindske bankernes udgifter tilsvarende. Men vi ved også, at en række banker i forsøget på at skabe balance mellem indlån og udlån har måttet hæve indlånsrenterne for at tiltrække kunder – og dermed minimere rentemarginalerne.

På udlånssiden har 2011 heller ikke været et år, hvor rentemarginalerne har kunnet skrues op. Hushandler er på ekstraordinært lavt niveau, og konkurrencen om de solide erhvervskunder er skarp. Eneste kilde til højere renter er derfor de udsatte erhvervskunder, der ikke kan flytte bank. Men ekstraudgifter til dem vil kunne kvæle indtægtsgrundlaget.

Dermed kan nettorenteindtægterne samlet set kun gå en vej. Nedad.

Stor spredning

Hvordan det ser ud for den enkelte bank er derimod mere åbent. En række banker har gennem 2011 formået at skabe balance mellem ind- og udlån og samtidig sikre sig et godt kapitalgrundlag. Det betyder, at de er klar til forretning og måske i stand til at vinde markedsandele. Hvis disse banker er i stand til at holde deres indtjening eller endda forbedre den, ser det endnu mere sort ud for de øvrige.

En del banker kæmper, som bekendt. Nogle har både behov at reducere udlån yderligere, øge indlån og/eller styrke kapitalgrundlaget. Disse banker vil let blive ofre for drastiske fald i indtjeningen, miste investorernes tillid og dermed komme til at halte endnu mere bagud i udskilningsløbet.

Så tendensen med fald i indtjeningen vil være betydeligt mere udpræget for nogle banker mens andre ligefrem kan vise fremgang.

Nordea, Ringkjøbing Landbobank og den lille Frøs Sparekasse har allerede været ude med deres regnskaber, der alle viser positiv udvikling i både udlån og indtjening. Omvendt har Vinderup Bank, Spar Lolland og Hvidbjerg Bank forlods været ude med nedjustering af forventningerne. Tilsvarende sker fusionsplanerne mellem Vestjysk Bank og Aarhus Lokalbank sker på baggrund af dårlige udsigter.

Erhvervsudlån falder drastisk

Det samlede fald i bankernes udlån i 2011 på 8 % sammensætter sig ifølge Nationalbankens data bl.a. af et fald i udlånet til erhverv på hele 13 %, mens faldet i udlån til private kun er 1 %.

Omvendt er indlånet fra private faktisk steget en enkelt procent, mens det er faldet 7 % fra erhverv.

Kilde: Bankinfo og Nationalbanken, 5. febr. 2012